IVOOX.id, New York - Dalam sepekan ke depan, Federal Reserve dapat memutuskan untuk mempercepat akhir dari program pembelian obligasi dan memberi sinyal bahwa 2022 adalah tahun yang diharapkan untuk mulai menaikkan suku bunga.

Itu sudah banyak diantisipasi oleh investor, menjelang pertemuan Fed Selasa dan Rabu. Ahli strategi tidak mengharapkan banyak reaksi pasar, kecuali jika pesan bank sentral mencakup kejutan atau perkiraan kenaikan suku bunga lebih agresif dari yang diharapkan.

Dalam kesaksian di depan panel Senat pada 30 November, Ketua Federal Reserve Jerome Powell memperingatkan bahwa bank sentral akan membahas percepatan pengurangan pembelian obligasi bulanan senilai $120 miliar pada pertemuan mendatang. Komentarnya mengikuti parade pembicara Fed, yang semuanya menyarankan bank sentral dapat mengakhiri program lebih cepat dari garis waktu saat ini Juni 2022.

Dalam seminggu terakhir, saham melanjutkan pendakian mereka kembali ke tertinggi setelah menjadi jelas varian omicron dari Covid tidak mungkin menyebabkan penutupan ekonomi. Pfizer dan BioNTech juga memberikan dorongan kepada investor ketika mengumumkan bahwa sebuah penelitian menemukan tiga dosis vaksin mereka memberikan perlindungan tingkat tinggi terhadap varian tersebut.

Untuk saat ini, reaksi tenang terhadap harga yang lebih tinggi

Saham naik pada hari Jumat, dengan S&P 500 menambahkan 0,9% ke rekor penutupan 4.712,02. Nasdaq Composite naik 0,7%, dan Dow Jones Industrial Average naik 0,6%.

Tiga indeks utama juga mencatat kenaikan mingguan yang kuat: S&P 500 naik 3,8%, dan Nasdaq melompat 3,6%. Dow adalah yang terbaik dengan lompatan 4%.

Sebagian besar investor mengabaikan angka inflasi November di mana indeks harga konsumen naik 0,8% untuk bulan tersebut dan 6,8% dibandingkan tahun sebelumnya — tingkat tertinggi sejak 1982. CPI inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, naik 0,5% untuk bulan tersebut. dan naik 4,9% dari tahun lalu — peningkatan paling tajam sejak 1991.

Imbal hasil obligasi naik selama seminggu, tetapi imbal hasil Treasury 10-tahun diperdagangkan sekitar 1,48% pada Jumat sore.

"Pasar obligasi merasa nyaman karena The Fed melakukan tugasnya untuk mengatasi inflasi," kata David Bianco, kepala investasi untuk Amerika di DWS Group. “Untuk menempatkan ini dalam konteks, jika Anda kembali ke tahun 1960-an, siklus pendakian rata-rata adalah 400 basis poin.” Satu basis poin sama dengan 0,01%. Itu berarti empat poin persentase dalam kenaikan suku bunga.

“Sejak tahun 1982, jika Anda mulai dengan periode inflasi pasca besar tahun 1970-an dan awal 1980-an, sejak itu siklus pendakian rata-rata lebih seperti 250 hingga 300 basis poin. Siklus terakhir kami mencapai 225 [2,25%]” kata Bianco.

“Kami telah melihat itu telah mengambil lebih sedikit. Mungkin ada hikmahnya dalam inflasi yang mengejutkan The Fed," tambahnya. "Ini menyebabkan The Fed bertindak sedikit lebih cepat dan mudah-mudahan pesannya juga diterima di sisi fiskal dan mereka sedikit lebih tepat dan ditargetkan dalam pengeluaran mereka."

Bianco mengharapkan dua kenaikan suku bunga seperempat poin tahun depan, dengan yang pertama pada bulan Juni. Tahun berikutnya, The Fed dapat menaikkan suku bunga empat kali lagi, tetapi dia tidak memperkirakan suku bunga fed fund akan jauh lebih tinggi. Tingkat dana fed fund adalah tingkat bunga di mana bank-bank besar saling meminjamkan dalam semalam.

Proyeksi mendatang dari The Fed

Bank sentral diperkirakan akan merilis proyeksi triwulanan untuk ekonomi, inflasi dan suku bunga ketika merilis pernyataannya pada pukul 2 siang. ET pada hari Rabu. Powell akan memberi pengarahan kepada wartawan pada pukul 14:30.

Pada bulan November, The Fed mengumumkan akan mengurangi $120 miliar dalam pembelian obligasi bulanan dengan kecepatan $15 miliar per bulan. Jika mempercepat proses, ahli strategi mengatakan itu mungkin selesai pada bulan Maret.

Program pembelian obligasi, yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif, diberlakukan pada awal 2020 untuk membantu ekonomi dan pasar keuangan memerangi dampak pandemi. The Fed juga dengan cepat memangkas suku bunga target dana fed menjadi nol.

Dalam perkiraan terakhirnya, apa yang disebut grafik dot-plot dari perkiraan inflasi menunjukkan bahwa setengah dari pejabat Fed mengharapkan satu atau dua kenaikan suku bunga tahun depan, tetapi tidak ada konsensus untuk kenaikan. Kenaikan pertama terjadi pada tahun 2023. Itu kemungkinan akan berubah dalam perkiraan yang diperbarui, dengan kemungkinan dua kenaikan untuk tahun depan.

Powell juga mengakui selama kesaksiannya baru-baru ini bahwa inflasi bisa menjadi lebih dari masalah yang diperkirakan oleh bank sentral, dan bahwa sudah waktunya untuk menghentikan deskripsi inflasi sebagai "sementara," atau sementara. Memang, indeks harga konsumen untuk bulan November melonjak ke tingkat tercepat dalam hampir 40 tahun.

Data ekonomi terdepan

Ada beberapa data inflasi baru di minggu depan. Indeks harga produsen dilaporkan Selasa. Laporan ekonomi lainnya termasuk penjualan ritel Rabu, dan produksi industri pada Kamis.

Bianco mengatakan pasar sekarang terpaku pada ekonomi, yang kemungkinan telah melonjak kuartal ini dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan tahunan 2,1% yang hangat pada kuartal ketiga. Para ekonom memperkirakan tingkat pertumbuhan rata-rata 7% untuk produk domestik bruto pada kuartal keempat menurut survei CNBC/Moody Analytics Rapid Update.(CNBC)IVOOX.id, New York - Dalam sepekan ke depanminggu mendatang, Federal Reserve dapat memutuskan untuk mempercepat akhir dari program pembelian obligasi dan memberi sinyal bahwa 2022 adalah tahun yang diharapkan untuk mulai menaikkan suku bunga.

Itu sudah banyak diantisipasi oleh investor, menjelang pertemuan Fed Selasa dan Rabu. Ahli strategi tidak mengharapkan banyak reaksi pasar, kecuali jika pesan bank sentral mencakup kejutan atau perkiraan kenaikan suku bunga lebih agresif dari yang diharapkan.

Dalam kesaksian di depan panel Senat pada 30 November, Ketua Federal Reserve Jerome Powell memperingatkan bahwa bank sentral akan membahas percepatan pengurangan pembelian obligasi bulanan senilai $120 miliar pada pertemuan mendatang. Komentarnya mengikuti parade pembicara Fed, yang semuanya menyarankan bank sentral dapat mengakhiri program lebih cepat dari garis waktu saat ini Juni 2022.

Dalam seminggu terakhir, saham melanjutkan pendakian mereka kembali ke tertinggi setelah menjadi jelas varian omicron dari Covid tidak mungkin menyebabkan penutupan ekonomi. Pfizer dan BioNTech juga memberikan dorongan kepada investor ketika mengumumkan bahwa sebuah penelitian menemukan tiga dosis vaksin mereka memberikan perlindungan tingkat tinggi terhadap varian tersebut.

Untuk saat ini, reaksi tenang terhadap harga yang lebih tinggi

Saham naik pada hari Jumat, dengan S&P 500 menambahkan 0,9% ke rekor penutupan 4.712,02. Nasdaq Composite naik 0,7%, dan Dow Jones Industrial Average naik 0,6%.

Tiga indeks utama juga mencatat kenaikan mingguan yang kuat: S&P 500 naik 3,8%, dan Nasdaq melompat 3,6%. Dow adalah yang terbaik dengan lompatan 4%.

Sebagian besar investor mengabaikan angka inflasi November di mana indeks harga konsumen naik 0,8% untuk bulan tersebut dan 6,8% dibandingkan tahun sebelumnya — tingkat tertinggi sejak 1982. CPI inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, naik 0,5% untuk bulan tersebut. dan naik 4,9% dari tahun lalu — peningkatan paling tajam sejak 1991.

Imbal hasil obligasi naik selama seminggu, tetapi imbal hasil Treasury 10-tahun diperdagangkan sekitar 1,48% pada Jumat sore.

"Pasar obligasi merasa nyaman karena The Fed melakukan tugasnya untuk mengatasi inflasi," kata David Bianco, kepala investasi untuk Amerika di DWS Group. “Untuk menempatkan ini dalam konteks, jika Anda kembali ke tahun 1960-an, siklus pendakian rata-rata adalah 400 basis poin.” Satu basis poin sama dengan 0,01%. Itu berarti empat poin persentase dalam kenaikan suku bunga.

“Sejak tahun 1982, jika Anda mulai dengan periode inflasi pasca besar tahun 1970-an dan awal 1980-an, sejak itu siklus pendakian rata-rata lebih seperti 250 hingga 300 basis poin. Siklus terakhir kami mencapai 225 [2,25%]” kata Bianco.

“Kami telah melihat itu telah mengambil lebih sedikit. Mungkin ada hikmahnya dalam inflasi yang mengejutkan The Fed," tambahnya. "Ini menyebabkan The Fed bertindak sedikit lebih cepat dan mudah-mudahan pesannya juga diterima di sisi fiskal dan mereka sedikit lebih tepat dan ditargetkan dalam pengeluaran mereka."

Bianco mengharapkan dua kenaikan suku bunga seperempat poin tahun depan, dengan yang pertama pada bulan Juni. Tahun berikutnya, The Fed dapat menaikkan suku bunga empat kali lagi, tetapi dia tidak memperkirakan suku bunga fed fund akan jauh lebih tinggi. Tingkat dana fed fund adalah tingkat bunga di mana bank-bank besar saling meminjamkan dalam semalam.

Proyeksi mendatang dari The Fed

Bank sentral diperkirakan akan merilis proyeksi triwulanan untuk ekonomi, inflasi dan suku bunga ketika merilis pernyataannya pada pukul 2 siang. ET pada hari Rabu. Powell akan memberi pengarahan kepada wartawan pada pukul 14:30.

Pada bulan November, The Fed mengumumkan akan mengurangi $120 miliar dalam pembelian obligasi bulanan dengan kecepatan $15 miliar per bulan. Jika mempercepat proses, ahli strategi mengatakan itu mungkin selesai pada bulan Maret.

Program pembelian obligasi, yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif, diberlakukan pada awal 2020 untuk membantu ekonomi dan pasar keuangan memerangi dampak pandemi. The Fed juga dengan cepat memangkas suku bunga target dana fed menjadi nol.

Dalam perkiraan terakhirnya, apa yang disebut grafik dot-plot dari perkiraan inflasi menunjukkan bahwa setengah dari pejabat Fed mengharapkan satu atau dua kenaikan suku bunga tahun depan, tetapi tidak ada konsensus untuk kenaikan. Kenaikan pertama terjadi pada tahun 2023. Itu kemungkinan akan berubah dalam perkiraan yang diperbarui, dengan kemungkinan dua kenaikan untuk tahun depan.

Powell juga mengakui selama kesaksiannya baru-baru ini bahwa inflasi bisa menjadi lebih dari masalah yang diperkirakan oleh bank sentral, dan bahwa sudah waktunya untuk menghentikan deskripsi inflasi sebagai "sementara," atau sementara. Memang, indeks harga konsumen untuk bulan November melonjak ke tingkat tercepat dalam hampir 40 tahun.

Data ekonomi terdepan

Ada beberapa data inflasi baru di minggu depan. Indeks harga produsen dilaporkan Selasa. Laporan ekonomi lainnya termasuk penjualan ritel Rabu, dan produksi industri pada Kamis.

Bianco mengatakan pasar sekarang terpaku pada ekonomi, yang kemungkinan telah melonjak kuartal ini dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan tahunan 2,1% yang hangat pada kuartal ketiga. Para ekonom memperkirakan tingkat pertumbuhan rata-rata 7% untuk produk domestik bruto pada kuartal keempat menurut survei CNBC/Moody Analytics Rapid Update.(CNBC)